# Фонды денежного рынка — как альтернатива вкладам

- Источник: https://blogbankir.ru/post/18831-fondy-denezhnogo-rynka-kak-alternativa-vkladam/
- Дата публикации: 2026-10-18 21:00 МСК
- Канал: «Дайджест» (blogbankir.ru, @blogbankir)
- Темы: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ПСБ, Вклады и накопительные счета, Инвестиции

---

**Фонды денежного рынка — как альтернатива вкладам**

В свете инициатив Минфина брать налоги с дохода по вкладам сразу после достижения определённых сумм ([пост об этом](https://blogbankir.ru/post/18683-ndfl-so-vkladov-predlozhili-uderzhivat-srazu-pri-vyplate/) / [Законопроект](https://sozd.duma.gov.ru/bill/617-9)), показалось, что лучше не «каруселить» деньги по банкам, а сидеть в **фондах денежного рынка.**

Это полезно только тем, у кого сумма выше АСВ и деньги не понадобятся вот-вот.

**Фонды денежного рынка или фонды ликвидности (БПИФ)**

Пока одни бесконечно открывают накопительные счета по промо-ставкам, отслеживая периоды охлаждения, гоняют деньги между банками на страх и риск или смиряются с небольшой ставкой, другие просто используют этот инструмент, избавляющий от рутины и бескокойств.

Такая «умная парковка» для денег. Купили паи — и доход от размещения средств на денежном рынке постепенно накапливается в их стоимости. Ежедневный рост без квестов и статусов «нового клиента».

**🔎Оценим доходность**

Сейчас «справедливая стоимость денег» — **13,78%** годовых, согласно [индикатору RUSFAR](https://www.moex.com/ru/moneymarkets)Мосбиржи по итогам торгов 16.10.2026.
Именно  на этот индикатор можно смотреть, оценивая текущую доходность.
Но проверим, сколько реально заработали фонды?

**▪️Лучшая доходность за30 дней** ([Мосбиржа](https://www.moex.com/ru/moneyfunds)):

✓ **SBMM** (Сбер) **— 1,19%**
✓ **BCSD** (БКС), **CASH** (группа ГПБ),**SCLI — 1.17%**
✓ **LQDT**(ВТБ),**AMNR**(АТОН) **— 1.16%**

Далее **PSMM** (ПСБ) — **1.15%**, **FMMM** (Финам) — **1.14%,AKMM** (Альфа) — **1.13%.**
_Период: 17.09–17.10.2026_**.▪️Лучшая доходность за год** ([Investfunds](https://investfunds.ru/funds/?qual=on&scroll_to_table=1&page=1&limit=50&sort=delta_pay_1y&order=desc&type=0-3k&obj=0-1s&stat=0-2&spec=5-2)) среди рассматриваемых рублёвых фондов денежного рынка:

✓ **SBMM — 15.80%**
✓ **FINC**(Финстар) **— 15.78%**
✓ **LQDT — 15.74%**
✓ **AMNR — 15.68%**
✓ **CASH — 15.48%**
✓ FMMM, BCSD — 15.44%
✓ AKMM — 15.38%
_Данные на 15.10.2026. Доходность за прошлый период не гарантирует аналогичной в будущем._

**▪️Комиссии**: внутренние расходы фондов различаются, иногда весьма существенно.

Предельные совокупные расходы в год ([Investfunds](https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-fees/)):
✓ LQDT — **0,29364%** (пионер рынка - появился в 2020 году; фонд от ВТБ, занимает 36% рынка БПИФ)
✓ AMNR — **0,295%**
✓ SBMM — **0,299%**
✓ FINC — 0,31%
✓ BCSD — 0,498% (при СЧА от 30 млрд ₽)
✓ FMMM — 0,55%
✓ CASH — 0,55%
✓ AKMM — 0,67%
✓ PSMM — 0,76%
✓ SCLI — 0,82%
✓ TMON (Т-Капитал) — 1,199%
_Указаны максимально предусмотренные расходы, фактические могут быть ниже._

Что важно — внутренние расходы уже «зашиты» в стоимость паёв и учтены в опубликованной доходности. Отдельно их платить не нужно. А вот брокерские комиссии за сделки могут уменьшить итоговый результат.

**▪️В чём польза и секрет фондов ликвидности?**

✓ **Без банковских квестов** — не нужны "новые деньги", быть "новым клиентом", не нужно что-то выжидать или делать покупки ради высокой ставки.
✓ **Без фиксированного срока.** Паи можно продать в часы биржевых торгов, не теряя накопленную доходность из-за досрочного выхода, как это бывает со вкладами. Но итог зависит от цены продажи и расходов на сделку.
✓ **Доходность следует за рынком.** При изменении ставок меняется и доходность фонда. По вкладу ставка фиксирована весь срок, по биржевым фондам - держится рынка.
✓ **Нет лимитов.** Банки обычно связывают руки лимитами по НС и вкладам, допустим, макс. 1 или 1.5 млн. Здесь можно зайти с условных 1000 ₽.
При этом доход реинвестируется внутри фонда и отражается в расчётной стоимости паёв.

**▪️А в чём подвох?**

Это не банковский вклад: **страховки АСВ нет, доходность не гарантирована.** При снижении ставок она тоже снижается. Возможны рыночные риски, а продажа паёв зависит от расписания торгов.

Кроме того, деньги после продажи не всегда доступны моментально, обычно на следующий рабочий день, это зависит от условий брокера и режима расчётов.
➡️ В ВТБ Инвестициях летом стал возможен [«Вывод Онлайн»](https://www.vtb.ru/personal/investicii/help/popolneniya-perevodi-vivodi/vyvod-online/): бесплатный вывод до **1 млн ₽ в сутки** на счёт в ВТБ в тот же день, не дожидаясь завершения расчётов по проданным бумагам.

📌 [Дайджест](https://t.me/+5hNzlYcjnVk4OTAy)